绝味食品门店规模上限测算

来源: 绝味食品门店规模上限测算  – 雪球

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一线和省会城市门店数量可达 6200 家

一线和省会城市人口密集、经济发达,绝味的门店数量布局较密集。 根据公司官网统计,目前一线和省会城市绝味的门店数量为 4030 家。 从平均每万人拥有的门店数量看,长沙大本营市场门店数量最为密集, 每万人拥有 0.31 家绝味门店。目前绝味在华东和华南外阜市场发展较成 熟,尤其是上海和深圳两个一线城市门店布局较多。其中深圳门店密集 度超过上海,且深圳作为移民城市外来人口众多,可作为全国一线和省 会城市门店密度的参考。以深圳每万人拥有 0.2 个绝味门店的密度测算, 绝味在一线和省会城市的门店数量可达到 6226 家。相对目前 4030 家的 水平,还有 50%的增长空间。 

渠道下沉空间广阔,下线城市潜力大。

根据绝味官网,以7521 家 门店作为样本进行了统计,其中一线和省会城市门店数量占比为 54%, 地级市门店数量占比为 29%,县级市占比为 17%。绝味先占领一线和省 会城市,提升渠道覆盖广度,实现品牌全国化。规模成长后再逐步向三 四线城市进行渠道下沉。相较一线和省会城市,三四线城市庞大的人口 基数及广阔的地理面积为绝味提供了下沉空间。绝味的销售收入增长正 呈现“两头靠”的局面,北上广深等一线市场保持较快增长,三四线城 市呈现爆发增长,门店甚至可以下沉到乡镇。 

绝味目前已覆盖 228 个地级行政区,在地级市的门 店总数为 2183 家。其中门店数量超过 20 家的地级市有 22 个,主要为 副省级城市、旅游城市、沿海经济发达城市等规模较大的城市,缺乏全 国参考性。门店数量在 10-20 家的地级行政区更具备地级城市的普遍特 点,以江西赣州为例,门店数量达到 20 家。以 20 家作为地级 行政区的门店数量参考更具备普适性。

绝味目前覆盖的县级市较少,在县级市的门店总数为 1308 家,单个县 级市的门店数量通常在 1-5 家。以河南三门峡市下辖的渑池县为例,绝 味共开设有 3 家门店。由于全国县级行政区的人口、经济差距较大,以中位数 3 家作为参考标准。 

根据行政规划,我国有地级行政区 334 个,县级行政区 2876 个。绝味 小型的加盟店具备渠道下沉的基因,可充分享受下线城市消费升级的红 利。以 20 家作为地级行政区门店数量的参考,潜在门店总数为 6680 家; 以 3 家作为县级行政区门店数量的参考,潜在门店总数为 8628 家。叠 加一线和省会城市 6226 家的门店数量,绝味全国门店数量预计可达到 21534 家。目前绝味门店数量为 9459 家,还有翻倍的增长空间。 

绝味全国门店数量预计可达 21534 家

市场普遍担心绝味门店数量达到一定规模后管理端会遇到瓶颈,因此对 2 万家门店存在质疑。

门店数量达到临界值后,公司管理端会遭遇瓶颈。渠道由于管理不善出现掺假、过期销售等问题且 不易治理,最明显的表现是单店收入下滑。以年初门店数量和年末门店 数量的均值作为一年的有效门店数,煌上煌的有效门店数从 2009 年的 846 家增加到 2012 年的 1862 家,三年内实现翻倍。由于快速扩张导致 管理遇到瓶颈,2011 年开始煌上煌鲜货产品收入的增速低于有效门店数 的增长,即单店收入出现明显下滑。而绝味目前门店超过 9000 家,每 年净增 800-1200 家门店,存量店每年保持 3-5%的单店收入增长,体现 出其强大的渠道管理能力。

绝味注重管理信息化的建设。绝味在发展初期便投资千万导 入 SAP-ERP 系统,是行业中最早的,周黑鸭直到 2018 年才上线 SAP。 目前绝味正建设 RMS 零售终端管理系统,在部分地区开始运行,实现 从工厂原材料至成品及门店销售情况的追溯。第二,绝味管理团队拥有 丰富的药品销售经验,可将药品在连锁渠道的销售经验嫁接到休闲卤制 品连锁门店的管理上,同时绝味重视管理人才的培训。第三,绝味成立 加盟商委员会,实现加盟商一体化,将公司与加盟商的关系进一步绑定。 绝味重视加盟商管理能力的培养,开设商学院提高加盟商管理水平。

绝味门店数量遥遥领先,开店保持强劲增长。休闲卤制品行业以加盟为 主的有绝味、煌上煌、久久丫。绝味门店数量超过 9000 家,煌上煌约 3000 家,久久丫约 1000 家,绝味门店数量远高于其他两家体现出其强 大的渠道管理能力。从开店速度来看,绝味在门店数量突破 6000 家后, 每年还保持 800-1200 家的净开店速度;煌上煌在门店数量突破 2000 家 后,开店速度明显放缓,经过 5 年才实现 3000 家的突破;久久丫在经 过 2005-2007 年门店数量翻倍增长后,2009 年以来门店数量一直未能 突破 1000 多家的瓶颈。 

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作者:白发林奇
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